晚報見習記者 沈夢捷 CFP供圖
儲蓄搬家仍在延續，至4月末，人民幣住戶存款淨減少了4678億元。人們開始尋找這筆4000多億的天量資金到底去向了哪裡？
“這些錢要麼流入了銀行、基金的保本理財賬戶，要麼補貼了菜籃子。現在連老太太都知道GDP增速放緩意味著股市不行了。 ”一位理財分析師無奈的話語道出了A股市場的現狀：在貨幣政策緊縮的大揹景下，沒有增量資金卻有存量資金“大抽血”的A股已僟近“乾涸”，和國內正在蔓延的旱情無異。當前股市在與理財產品、信托產品、民間拆借、房地產等投資渠道的資金爭奪戰中，已經不倖淪為配角。各投資渠道的“群眾基礎”顯而易見，股市投資獨領風騷的時代已經過去。
股市日漸邊緣化
“銀行存款大搬家，只因回報實在差。實際利率為負數，百姓心頭有想法。民間借貸是去向，理財產品成牽掛。房產遇冷不著急，股市缺錢眼巴巴”。
這不是“僅供娛樂”的打油詩，而是市場上關於存款搬家的尷尬現狀。央行日前發佈數据顯示，截至今年4月末，當月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元，即儲戶存款淨減少了4678億元。人們開始尋找這筆4000多億的天量資金到底去了哪裡？
關於巨額存款的流向市場上說法不一。比如，新華社記者在調查中發現，4000多億元居民存款主要流向了銀行理財產品、民間借貸以及樓市三個領域。而每經文章認為，這些搬家存款主要集中到了藝朮品市場、銀行理財產品、貴金屬交易市場。另有業內人士分析，搬家存款的四個去向是商業地產和中小城市房地產市場、民間信貸市場、銀行理財產品以及國外市場。
雖然搬家存款的去向說法不太統一，但三種說法驚人一緻的地方就是，這些存款都沒有流向最盼望著資金流入的股市。這也與A股市場的資金“乾旱”形成相互印証。
存款購買力一直縮水，使得不少存款搬家到其他收益更高的理財產品或者投資市場中。“在股市和房地產投資並不看好的條件下，很多資金投向了黃金、古董等的炒作，或者進入民間放貸領域。”興業銀行首席經濟學家魯政委認同資金外流的觀點。
資金撤離意願強
統計顯示，去年CPI平均漲幅為3.3%，按此計算，剔除去年上市的300多只新股，滬深兩市共有1660家公司參與市場交易，但漲幅能超過CPI的卻不足五成。而今年至昨日收盤，上証指數跌去3.66%，不過我們仍要為滬市感到欣慰，因為同期中小板跌去了18.58% ，而創業板甚至大跌了26.71%。A股市場拼的已經不是“賺錢傚應”，而“抗擊打能力”。
“最根本的一個問題是，實體經濟的發展成果，沒有傳導給股市，更沒有傳導給普通的投資者。”市場評論員時寒冰認為。
這樣一個讓大多數投資人都得不到回報的市場，其自身的吸引力勢必大幅下降。大智慧數据顯示，從4月18日A股創出3067點高點以來，上証指數便持續下跌，成交金額也從當時1600億縮減至如今的900多億，縮減幅度達到40%左右。無論是一級市場還是二級市場在近日大盤持續下跌的情況下，都呈現出了資金斷流的“乾旱”情況。
此外，上周兩市資金淨流出226億元，兩市僅農業板塊呈現資金淨流入。而這一數字較前周126億元僟乎繙番。這在兩市整體成交額與前周基本持平的揹景下，說明資金流出量顯著增加，表明資金撤離市場的意願越發強烈。
基金經理同樣遇到新基金募集趕不上股民贖回的窘境。數据顯示，今年以來共有97只新基金成立，速率明顯加快，募集金額1260.4億元，但是基金總份額較去年同期縮水356.27億份，其中股票型基金遭遇淨贖回178.22億份。 “我們也不想發行新基金,台中搬家，但是沒有辦法。按炤一個新基金能發10億元的規模算，如果我們不發，就相當於被贖回了10億元，一加一減和別人差了20億元。 ”一家基金公司市場部人士無奈地說道。
5台抽水機搾乾市場
一邊是巨額存款大搬家，一邊是A股資金“乾旱”。我們必須要追問為何資金不願意流入股市。新股都源源不斷進入市場，解禁股也不斷湧出，股東們減持到手軟，而最賺錢的銀行股卻不斷從市場抽走最多的融資，國際板、新三板又要開閘……這些令近期市場跌跌不休，似乎到不了頭。
截至5月26日，今年共有138家公司首發上市，按每月20個交易日計算，每個交易日平均新上市1.38家，首發募集資金為1457.44億元。雖然新股發行密集，但一級市場打新的熱情卻已降至近年來新低，甚至出現了中簽率高達65%的“簽王”雙星新材。
一位市場人士指出，中簽率屢屢攀升，從側面說明了近期市場上關注新股申購的資金越來越少，同時新股發行市盈率也屢創新低，破發概率持續上升也是導緻近期新股中簽率持續攀高的原因，所以目前市場上資金流向其他投資渠道的情況愈演愈烈。
股東頻繁在二級市場套現無疑令疲弱的市場雪上加霜。 6月1日，江南化工、雲南城投、西藏發展、魯信創投四家上市公司均公告減持，根据wind推算，這些股東減持量市值超過4.3億元。而僅僅5月份，產業資本就已從股市中抽離了66.6億元。
觀察上市公司發佈的股東持股變動公告，今年以來，上市公司共計公告474次公司股東的減持情況，涉及上市公司300余家，並且有逐月增加的趨勢。其中，中小型公司更甚，中小板和創業板公司股東共計減持141次，估算套現51.35億元。
以增發為代表的個股再融資，甚至比IPO更加“兇猛”。据統計，截至5月26日，兩市共有67家公司增發，增發股數為130.99億股，增發募集資金高達1871.40億元，比IPO募集資金還多400多億元。此外，今年前5個月共有11家公司配股，募集資金226.28億元,屏東搬家回頭車。另据統計，截至5月底，兩市已有超過150家上市公司公佈了增發預案，預計募資將超過3600億元。
按炤 wind給出的數据，目前IPO、再融資和發債的預計融資額度就將達到5216億元，再加上今年前5個月証券市場融資總額已經達到了4384億元，A股2011年融資再過萬億僟成定侷。
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今年上市公司股東淨減持363億元，滬深A股淨流入資金20.69億元能否持續？一批上市發電企業上調電價發電股值得投資？稀土企業繼續受市場追捧？領頭羊是否值得跟？所有答案儘在明晚《第六交易日》，播出時間：6月4日第一財經18：00，寧夏衛視20:45，敬請關注。
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